一、财报里的冰与火：招行守擂与吉祥解围cos 足交
母狗 拳交2024年3月，招商银行与吉祥银行接踵交出年度收货单。在银行业举座承压的配景下，两家零卖巨头的财报数据呈现奥妙分野：
招行：营收3374.88亿元（-0.48%），净利润1483.91亿元（+1.22%），总资产冲破12万亿，零卖AUM近15万亿；
吉祥：营收1466.95亿元（-10.9%），净利润445.08亿元（-4.2%），零卖AUM仅4.19万亿，线上奢华占比普及但资产鸿沟增速放缓。
招行净利润逆势增长，靠的是详尽化本钱管控（本钱收入比下跌1.07%）和风险资产优化；而吉祥则因零卖业务“滑铁卢”株连举座事迹，净利润孝敬率从2022年的43.6%暴跌至0.6%
看似招行“牢不成破”，吉祥“顶风顽抗”，实则潜伏行业巨变的信号：净息差握续收窄（招行1.98%、吉祥1.87%），不良率分化（招行0.95%、吉祥1.06%），非息收入占比差距拉大（招行37.4%、吉祥36.3%）。
这就像两个学霸的期末考——一个靠“家底厚”对付保分，另一个因“偏科”被扣分。但信得过的危境是，试卷难度逐年增多，所有这个词东谈主皆要面对“合格线”上移的挑战。
二、零卖战场：招行的“护城河”与吉祥的“断臂求生”
（一）客户基盘：招行“存量深耕”VS吉祥“增量震悚”
招行，零卖客户超2.1亿户，私自客户16.9万户（+13.6%），信用卡流畅卡9685万张，掌上生活App月活超4000万，双卡客户中信用卡客户占比达到了67.25%；
吉祥银行呢？
零卖客户达到1.25亿户，比2023年多增长了0.1%，私自客户AUM仅1.97万亿，信用卡流畅客户达到4692万户，线上奢华占比普及但鸿沟在缓慢。
从上述数据的差距来看，招商银行通过“场景+生态”黏住客户，比如星巴克联名卡、汽车分期市占率第一，吉祥银行则被动“砍掉高风险业务”，压降个东谈主贷款10.6%。二者本色是在存量时间“行状深度”与“风险偏好”的博弈遵守。
（二）信用卡业务：招行“稳中求变”VS吉祥“刮骨疗毒”
招行的信用卡业务交游额4.4万亿，利息收入643.56亿，比2023年多增长了1.32%，不良率1.75%握平cos 足交，不错看出，招商银行依托“AI客服+场景生态”终显著降本增效；
吉祥银行呢？
交游额2.3万亿（线上占比普及5%），不良率2.56%（-0.21%），主动压降高息贷款，转向“中风险中收益”居品。
咱们皆知谈，信用卡曾是银行的“现款奶牛”，如今在经济下行趋势下，却成了“风险雷区”。
招商银行就像老司机“轻踩刹车”，吉祥银行则像外行“急打地方盘”——前者靠教会稳住阵地，后者靠气魄换糊口空间。但二者皆感受到了经济下行下的业务压力。因此，以前的信用卡业务招数也曾无论用了，将来才是信得过银行从业者要面对的挑战。
三、深档次动因：黄金时间终结，银行被动“换引擎”
（一）息差魔咒：低利率时间的存一火查验
招商银行净息差同比下跌17个基点，吉祥银行的欠债本钱高企，与招商银行相关，吉祥银行的进款本钱利率为2.05% ，而招商银行则为1.64%，二者之间差了近41个BP，这个各异的确是太大了。
变成这种各异的根源在于住户进款依期化，而招商银行活期进款占比跨越了60%，吉祥银用过则莫得，同期，吉祥银行比起招商银行来，其面对的优质资产荒更严重，比如房贷利率普降、奢华贷内卷更严重。
（二）风险出清：零卖贷款从“鸿沟竞赛”到“质料筛选”
招行零卖不良率0.96%（+0.07%），吉祥住房按揭不良率0.48%（+0.11%）；经济下行周期中，信用卡、奢华贷成风险“重灾地”，倒逼银行转向典质类贷款（吉祥典质贷占比普及至62.8%）。
（三）转型阵痛：招行“数智化”与吉祥“轮廓金融”的旅途分野
招行押注AI大模子，比如推出了“一招”隐秘120个场景，替代5000东谈主力，终了降本增效； 而吉祥银行借力吉祥集团生态，其轮廓金融孝敬达到了60%，钞票AUM极增。
从2024年吉祥的对公贷款增长12.4%，主要投向基建、动力等传统行业，但这类业务利率低、周期长，且面对地方债务风险。
比拟之下，招行的科技企业贷款（余额增长24.6%）和绿色金融（余额1577亿）更具增长后劲。同期，对公业务能否弥补零卖缺口？短期看不错，但长久依赖策略红利，短少内生增长动能。
因此，银行以前靠“躺着赚息差”，当今必须“跑着找客户”。招商银行用科技“修内功”，吉祥银行用集团资源“抱大腿”，皆是无奈却必要的选拔。
四、房地产落潮，银行增长新动能安在？
1、从深圳“房票轨制”看银行业困局
深圳推出房票轨制，本色是地方政府财政压力与住户购房意愿双降的产物。刺眼解读见《当一线城市搞旧改推出房票轨制，这意味着什么？——从深圳新政看中国房地产的诊疗与将来》
同期，以前银行主要通过房地产业务来终了盈利，当今银行业依赖房贷的时间终结，比如在2024年的招行的房贷余额为3644亿，增速仅为6%，，因此，必须寻找新引擎。
2、将来增长点：钞票惩办、科技金融与绿色赛谈
从招行的财报来看，钞票惩办收入720亿（-14.28%），但非货基金代销翻倍，资管鸿沟4.48万亿；
吉祥银行的科技贷款1488亿（+24.6%），绿色贷款1577亿（+13%），因此，吉祥银行在押注产业升级。
招行与吉祥的财报对比，折射出我国银行业的集体逆境：从“鸿沟推广”到“深耕易耨”，从“躺赚息差”到“行状为王”。
当房地产不再是经济引擎，银行必须学会在存量商场中“拈花”——要么像招行相通用科技提效，要么像吉祥相通用生态解围。
银行业的“黄金时间”截止了，但通常东谈主的“管待醒觉”才刚刚启动。
与其震悚，不如活动——毕竟，时间的一粒灰，落在个东谈主头上等于一座山。
同期，当“暴利时间”终结，与其震悚“增长动能在哪”，不如记取：现款流健康的企业（和家庭相通）才气穿越周期。银行如斯，东谈主生亦如斯。
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